8 (800) 707 51 70

Пресненская набережная, 8, стр. 1

Определение доходности и ликвидности ценных бумаг при формировании инвесторского портфеля. - Global Finance


Определение доходности и ликвидности ценных бумаг при формировании инвесторского портфеля.

Основа доходного процесса инвестирования – постоянное определение доходности и ликвидности приобретенных и потенциальных активов. Установлено, что диверсификация активов уменьшает не только риски, но и прибыли. А наполнение условного инвестиционного портфеля ценными бумагами и другими финансовыми инструментами увеличивает риски, но позволяет рассчитывать на высокий или средний доход на определенном этапе времени. 

Чтобы сбалансировать величину прибыли и уменьшить риск потери основных средств, еще на этапе формирования портфелей инвесторов интересуют 2 показателя. Во-первых, доходность активов в на определенном временном отрезке. Во-вторых, ликвидность активов или других финансовых инструментов, которые вошли (или войдут) в состав портфеля. От этого зависит тип управления инвестициями, а также структура активов.

Формула определения доходности

Уже давно разработана формула доходности, которая позволяет перевести в цифры намеренья и ожидания инвесторов.

rp= (W1-W0)/W0

Если расшифровать значения, то при выяснении доходности активов в разных типах портфелей нужны следующие данные. Традиционно используются показатели, взятые за календарный год.

  1. Ожидаемый результат или доходность, выраженная в %. Уровень прибыли от инвестиционного портфеля показана литерами «rp».
  2. «W1» — стоимость вашего инвестиционного портфеля в начале какого-то конкретного периода.
  3. «W0» – стоимость вашего инвестиционного портфеля в конце исследуемого временного периода.

Формула ликвидности активов

Lа=(NbidХNask):(Pask/Pbid-1) ²

  1. В этом случае «Lа» — уровень ликвидности конкретного пакета акций/облигаций.
  2. Nbid – спрос потенциальных покупателей актива, выраженный в количестве заявок.
  3. Nask – предложение возможных продавцов конкретного актива, выраженный количеством заявок.
  4. Pbid – усредненная цена одной ценной бумаги при ее покупке.
  5. Pask – усредненная стоимость одной ценной бумаги при ее продаже.

 

Кроме работы с формулами, потенциальному инвестору следует тщательно изучить существующие классификации портфелей, подумать про непредвиденные обстоятельства и реакцию на них рынка ценных бумаг. В любом случае, задача инвестора – получить доход, балансируя между возможными рисками и поиском перспектив.

Leave a Reply